今天是… 2017 年的最後一天,
也是 著名的十年打賭(Warren Buffett vs Protege Partners, LLC) 的最後一天
(其實理論上今天不是這個打賭的最後一天,因為美國 12/29 就封關了,前二天勝負已決)
沒有懸念的,我們的 巴菲特爺爺 贏了。(英文新聞,中文新聞)
在這一則新聞中,我們可以看到四種不同的投資工具,
1. 指數型基金 (S&P 500 index fund)
2. 一籃子式避險基金
3. 債券
4. 股票 (Berkshire B shares)
前二個是打賭中最主要的 2 種投資工具,後二個是 管理賭金 的二種投資工具。
從新聞的內容我們可以知道,在這十年中,指數型基金的年報酬率是 7.1% ,一籃子式避險基金的年報酬率是 2.2%。(都是複利式的年報酬率)
那債券跟股票呢 ?
因為從新聞揭露的資訊不多,我們算不太出來這二種工具在這十年的個別年報酬率;
不過倒是可以算出 債券+股票 的年報報酬率,
期初投入 320,000 美金,期末變成 2,220,000 美金。
把數值帶入複利的未來值公式中 FV = PV * ( 1+i )^n。
2,220,000 = 320,000 * ( 1 + i )^10,
可以算出年報酬率是… 21.3725%,嘿嘿…看倌們…是 21.3725% 啊 !!!
比原本的二位主角 (指數型基金、一籃子式避險基金),都多出了數倍。
都是執行一樣的投資策略,Buy and Hold (買進就持有不動),
在這個 10 年的多頭走勢中,
債券+股票,真的是你的超級好朋友。
ps 1.
我覺得好公司的股票,才是真正的超級好朋友。
ps 2.
買 避險基金 其實不算 Buy and Hold,雖然投資人可能是 Buy and Hold 這檔基金,
但該基金的操盤手所執行的策略不是 Buy and Hold 啊,他們是非常積極地 in and out…
ps 3.
在 2008 年 9 月,美國金融市場跌了好大一跤之後,原則上就是一直往上爬,
Buy and Hold 一定是適合走多頭市場的投資策略,
美國股市是很適合的,因為你把它歷史上的股價指數全部攤開來看,不論是 S&P 500, Dow Jones,長期 且 就目前 而言…它從來沒有往下走。
而台灣呢 ? 原則上也是,但是很緩步,若我們說股票市場是一個國家的經濟櫥窗,這就明顯的反應了 國力 與 經濟實力 的差異。
所以也不能怪為什麼很多台灣人不相信 Buy and Hold 可以讓你賺大錢了。
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